BDI 指數10天內升近 1000 點

因為研究鞍鋼的緣故，時刻觀察著鋼鐵產業鏈各部份的變化。

Input: 鐵礦石，焦炭
Output: 各類不同品位的鋼鐵產品

而因為我國鐵礦石的自給自足率只有45-50%，入口的仍佔大多數;

而進口鐵礦石的實際價格= 鐵礦石進口價格 + 鐵礦石海運費

雖然認同BDI會在高位運行，因為:

1)運費標價貨幣的美元貶值，匯價下跌
2)燃料價格、船價和海員工資的上漲

但這星期最令我驚訝的，是BDI(波羅的海乾散貨運費指數)這十天內從8月22日的7211，10天內升至8270 ... 升1059點，有14.7%之多 ... 有點異乎尋常! 要知道船公司大都是買了期油作對沖的 ... 美元的貶值令油價的突然回升(~10%)對BDI上升超過14%似乎有點過份 ...

國內的鋼鐵企業與礦石公司的價格談判快要開始了，BDI的急升是否和這事情有所關係? 要知道海上的運力也已是在那些礦石公司的控制以內...

另外，乾散貨運公司太航的管理層在八月不斷的減持手中公司股份，是否他們也預視著什麼呢? 還是只是因為主席明年離任才自己作出賣出不持股的個人原因而已?

到底BDI的急升是否預視著鋼鐵實際需求在不斷增加中? 是因為中國正淘汰落後產能令較大的鋼鐵企接收更多訂單之故? 而鋼鐵需求增加，是代表著基礎建設強勁，經濟繁榮會持續增長的景象? 還是 ... 只是泡沫的後半段? ... 那一方面才會是真正的原因呢?

假設運價持續高位運行，那鞍鋼的2008年成本便會大幅增加(其從母公司購買礦石的價格是濟後平均到岸價的90%)，影響真正收成期可能要推遲1、2年了 ... 原預期2008年後半年的

國內的鋼價現況是只有寶鋼減...其他鋼企反而提價!? 到底鋼企鋼價成本能否如各企業的算盤成功轉嫁到客戶第上? 仍有待觀察!

一方面對運力的需要造成航運巨企之間的“購船戰”，大規模購船，客觀上拉動了下遊船舶制造業及上遊船板鋼材市場。到底這副射影響真正的得益者是那一方呢?

在成本的考量上，BDI與Crude Oil 應在相當的Correlation! 但現在的 High Correlation 是由 真正的 Demand Supply 在拉動?

BDI與 Crude Oil 的線圖表 (最新指數可參考 InvestmentTools.com )

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